No mercado financeiro a escolha do
consumidor está condicionada a sua condição natural de incertezas. Por
definição, A incerteza de um investimento é entendida como a possibilidade do
resultado se afastar do esperado, ou seja, o Risco de se perder valores.
Geralmente, em finanças, trata-se a palavra risco como relacionada ao risco de
mercado, ou seja, pode ocorrer mudanças nas taxas de mercados, de preços dos
ativos ou de uma carteira, com relação ao seu valor inicial. o maior grau de
utilidade do indivíduo é representado pelo maior retorno do ativo a partir de
um dado nível de risco. O retorno pode ser caracterizado como um ganho ou uma
perda sofrida por um dado investimento feito anteriormente, mais conhecido em
finanças como prêmio pelo risco. Pode-se utilizar instrumentos estatísticos par
definição de riscos. O cálculo da média dos retornos do ativo representa seu o
valor esperado e o desvio padrão, que indica a dispersão em torno da média,
representando o nível de risco do ativo, quanto maior a dispersão em torno da
média, maior o risco o ativo apresenta.
A Célula de Gestão de Risco analisa os
ativos que apresentam consonância com a teoria maior risco maior retorno, a fim
de testar o desempenho dos ativos negociados que possuem na carteira maior grau
de risco e maior retorno esperado. A análise é realizada para as 25 empresas
selecionadas na carteira fundamentalista da Sala de Ações, definidas de acordo
com o método de investimento de Benjamin Graham, que contempla uma seleção
setorial (Energia, Básicos, Imobiliário, Transportes e Consumo).
A escolha dos ativos ocorre respeitando
os seguintes critérios, a partir do conjunto de empresas, semanalmente,
utilizando média e o coeficiente de variação como medida de valor esperado e
risco, respectivamente, a partir de uma amostra de 60 observações, são
selecionadas as empresas de cada setor que apresentaram valores elevados no
coeficiente de variação e na média de seus retornos, respeitando a teoria de
maior risco maior retorno.
A Análise Técnica é o segundo filtro
utilizado, além do papel respeitar o método estatístico ele precisa demonstrar
força compradora e preços direcionais. Para isso é necessário que ele tenha as
cinco características abaixo:
1 – Tendência terciária de alta
2 – Renovação das mínimas e máximas
3 – Médias Exponenciais de curto e médio
prazo ascendentes
4 – Preços acima das Médias Exponenciais
de curto e médio prazo
5 – Preços na parte superior das Bandas
de Bollinger
A Carteira da Semana 30 não foi
selecionado nenhuma empresa, pois elas não cumpriram o requisito de ter o maior
risco e retorno do setor e também estarem em tendencia de alta.
A Rentabilidade da Carteira essa
semana é de 0% e o seu retorno anual é de 55,82%, Já o Ibovespa fechou em
queda nesta semana de -3,34% , os papéis acabaram sucumbindo a visões
pessimistas sobre o resultado e recuaram 1,15%. A Vale (VALE3)
teve baixa de 1,5%, também repercutindo seus números trimestrais..
Ressalta-se que as informações contidas em nossa carteira
teórica têm o caráter puramente acadêmico e representa um processo de aferição
do aprendizado acadêmico. Não deve ser considerado orientação de investimentos. Todas as empresas analisadas são reais e listadas
na B3 e respeitando a Instrução CVM N° 598, de 03/05/2018, o ticket da ação
será confidencial.
Jessica Evelin
Silva Damacena
Analista Acadêmico
da Sala de Ações
Prof. Dr. Sinézio
Fernandes Maia
Coordenador do
Projeto Sala de Ações UFPB
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