quinta-feira, 5 de agosto de 2021

O risco está associado à probabilidade de ocorrência de determinados resultados em relação a um valor médio esperado. . Podemos separar o risco total de qualquer ativo em risco sistemático (inerente a todos os ativos negociados no mercado, determinado por eventos de natureza política, econômica e social) e risco não sistemático (identificado nas características do próprio ativo).

No modelo CAPM, o risco sistemático é expresso pelo coeficiente beta. Ou seja, o coeficiente beta representa o risco inerente ao mercado, medido em relação ao risco da carteira de mercado (índice Ibovespa). Uma das formas de calcular o beta é pela divisão entre a covariância dos retornos de um ativo e os retornos do índice de mercado pela variância do retorno do índice de mercado. Além de indicar o risco de um ativo em relação ao risco de mercado, o beta também indica o nível do retorno de um ativo em relação ao retorno de mercado (seguindo o princípio de que quanto maior for o risco, maior será o retorno. Dessa forma, um beta igual a 1 indica risco (e retorno) iguais aos do mercado, enquanto um beta superior a 1 indica risco (e retorno) superior ao do mercado e vice versa.

A Célula de Gestão de Risco analisa o beta das 25 empresas que compõe o monitor de preços dos cinco setores (básico, consumo, energia, transportes e telecomunicações e imobiliário) semanalmente. Os ativos de empresas que com coeficiente beta entre 0,9 e 1,10 são compradas na segunda-feira e vendidas na sexta-feira. Na semana seguinte, o beta é recalculado e a carteira é reposicionada, com a rentabilidade da semana anterior sendo acumulada.

A Análise Técnica é o segundo filtro utilizado, além do papel respeitar o método estatístico ele precisa demonstrar força compradora e preços direcionais. Para isso é necessário que ele tenha as cinco características abaixo:

1 – Tendência terciária de alta

2 – Renovação recente das mínimas e máximas

3 – Médias Exponenciais de curto e médio prazo ascendentes

4 – Preços acima das Médias Exponenciais de curto e médio prazo

5 – Preços na parte superior das Bandas de Bollinger

A Carteira da Beta Semana 31 é formada por um único ativo do sendo ele do setor básico com beta de 1,080x, essa medida de risco indica que se o mercado retornar 10% a empresa selecionada retornará 10,80%.

A Rentabilidade da Carteira Beta essa semana é de 3,06% e o seu retorno anual é de 80,70%, Já o  Ibovespa fechou em queda nesta semana de -3,34% , os papéis acabaram sucumbindo a visões pessimistas sobre o resultado e recuaram 1,15%. A Vale (VALE3) teve baixa de 1,5%, também repercutindo seus números trimestrais Todas as empresas analisadas são reais e listadas na B3 e respeitando a Instrução CVM N° 598, de 03/05/2018, o ticket da ação será confidencial.

Ressalta-se que as informações contidas em nossa carteira teórica têm o caráter puramente acadêmico e representa um processo de aferição do aprendizado acadêmico. Não deve ser considerado orientação de investimentos.

Jessica Evelin Silva Damacena

Analista Acadêmico da Sala de Ações

Prof. Dr. Sinézio Fernandes Maia

Coordenador do Projeto Sala de Ações UFPB






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