Monografia: Vitor Morosine - 21.12.2012

REGIME DE METAS DE INFLAÇÃO E REGRA DE TAYLOR NO BRASIL: UMA ANÁLISE ATRAVÉS DE VETORES AUTOREGRESSIVOS

Vitor Morais Morosine

Orientador: Prof. Dr. Sinézio Fernandes Maia

O objetivo deste trabalho foi analisar a condução do regime de metas de inflação no Brasil através do uso de modelo de Vetores Autorregressivos (VAR). As variáveis utilizadas no modelo foram escolhidas com base na Regra de Taylor original, formulada na década de 1990 e que desde então tem norteado a atuação dos Bancos Centrais para uma condução menos opaca da política monetária. Os resultados mostram que durante o período de 2000 a 2012 o Banco Central adotou uma política rígida de combate a inflação, reagindo a choques  no desvio das expectativas e no hiato do produto com um choque na taxa SELIC. Contudo, o comportamento do desvio das expectativas ao longo da amostra sugere que mesmo com a postura firme da autoridade monetária, as pressões inflacionárias persistem, sobretudo influenciadas pelo hiato do produto.

Palavras-Chaves: Política Monetária, Regra de Taylor, Vetores Autoregressivos.

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