A
Carteira P/VPA também denominada Alavancagem, é constituído por ações que
estejam subvalorizadas ou com “desconto” no momento da aquisição. A análise é
realizada para as 25 empresas selecionadas na carteira fundamentalista da Sala
de Ações, definidas de acordo com o método de investimento de Benjamin Graham,
que contempla 5 setores: Básico, energia, transporte/telecomunicações,
imobiliário e consumo.
O
P/VPA é uma relação entre o valor atual de uma ação no mercado e o valor
patrimonial por ação e o quanto os investidores estão dispostos a pagar, no
momento, pelo patrimônio líquido da companhia. Assim, o P/VPA permite descobrir
se uma ação está sendo negociada na Bolsa de Valores a preços mais baixos que o
seu valor patrimonial.
A
escolha dos ativos ocorre respeitando os seguintes critérios, a partir do
conjunto de empresas, semanalmente, utilizando o preço de fechamento da
sexta-feira, é calculado o P/VPA das respectivas empresas, a partir do VPA
fixado em 30/12/2019. É selecionada uma empresa de cada setor, aquela que
apresentou o menor P/VPA da semana, contanto que esse P/VPA seja inferior a
1,5, respeitando o filtro de Benjamin Graham para esse múltiplo, embora seja
preferível que esse múltiplo esteja no patamar inferior a 1.
Utilizando
o preço da última sexta-feira, é calculado o P/VPA do dia de cada uma das 25
empresas selecionadas previamente pela Sala de Ações e feita a seleção de uma
empresa de cada setor (Básico, energia, transporte/telecomunicações, imobiliário
e consumo) que tenha respeitado o critério de Graham que é um P/VPA inferior a
1,5. O retorno semanal e anual da carteira é calculado a partir da data que
ocorreu a compra na segunda-feira e vende na sexta-feira.
Analista Acadêmico:
Jessica Evelin Silva Damacena
Coordenador
do Projeto: Prof. Dr. Sinézio Fernandes Maia
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