A Carteira P/VPA também denominada Alavancagem, é constituído por ações que estejam subvalorizadas ou com “desconto” no momento da aquisição. A análise é realizada para as 25 empresas selecionadas na carteira fundamentalista da Sala de Ações, definidas de acordo com o método de investimento de Benjamin Graham, que contempla 5 setores: Básico, energia, transporte/telecomunicações, imobiliário e consumo.
O P/VPA é uma relação entre o valor atual de uma ação no mercado e o valor patrimonial por ação e o quanto os investidores estão dispostos a pagar, no momento, pelo patrimônio líquido da companhia. Assim, o P/VPA permite descobrir se uma ação está sendo negociada na Bolsa de Valores a preços mais baixos que o seu valor patrimonial.
A escolha dos ativos ocorre respeitando os seguintes critérios, a partir do conjunto de empresas, semanalmente, utilizando o preço de fechamento da sexta-feira, é calculado o P/VPA das respectivas empresas, a partir do VPA fixado em 30/12/2019. É selecionada uma empresa de cada setor, aquela que apresentou o menor P/VPA da semana, contanto que esse P/VPA seja inferior a 1,5, respeitando o filtro de Benjamin Graham para esse múltiplo, embora seja preferível que esse múltiplo esteja no patamar inferior a 1.
A Performance da carteira de Alavancagem na semana 33 foi de (-3,28%), da semana 32 foi de (--0,47%), a carteira performou abaixo do Ibovespa (-2,02%) essa semana, o desempenho acumulado anual da carteira totalizou (16,20%). O retorno do índice Ibovespa anual foi de (-12,60%). Já o CDI teve o seu retorno da semana 33 foi de (0,0776%) e a performance anual de (2,0313%).
Analistas: Emerson, Ivonaldo, Jessica
Coordenador: Prof. Dr. Sinézio Fernandes Maia
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