Semana 34 - Carteira PVPA (Alavancagem)

 A Carteira P/VPA também denominada Alavancagem, é constituído por ações que estejam subvalorizadas ou com “desconto” no momento da aquisição. A análise é realizada para as 25 empresas selecionadas na carteira fundamentalista da Sala de Ações, definidas de acordo com o método de investimento de Benjamin Graham, que contempla 5 setores: Básico, energia, transporte/telecomunicações, imobiliário e consumo.

O P/VPA é uma relação entre o valor atual de uma ação no mercado e o valor patrimonial por ação e o quanto os investidores estão dispostos a pagar, no momento, pelo patrimônio líquido da companhia. Assim, o P/VPA permite descobrir se uma ação está sendo negociada na Bolsa de Valores a preços mais baixos que o seu valor patrimonial.

A escolha dos ativos ocorre respeitando os seguintes critérios: seleciona-se um conjunto de empresas, observadas na semana de referência (34) utilizando o preço de fechamento da sexta-feira (21.08.2020), obtendo o P/VPA das respectivas empresas a partir do VPA fixado em 30/12/2019. 

É selecionada uma empresa de cada setor, aquela que apresentou o menor P/VPA da semana, contanto que esse P/VPA seja inferior a 1,5 (este método está alinhado com o filtro de Benjamin Graham), embora seja preferível que esse múltiplo esteja no patamar inferior a 1. 

Utilizando o preço de fechamento do dia 14.08.2020, é calculado o P/VPA do dia de cada uma das 25 empresas selecionadas previamente pela Sala de Ações e feita a seleção de uma empresa de cada setor (Básico, energia, transporte/telecomunicações, imobiliário e consumo) que tenha respeitado o critério de Graham que é um P/VPA inferior a 1,5. O retorno semanal e anual da carteira é calculado a partir da data que ocorreu a compra dia 14.08.2020 (segunda-feira) e finaliza no dia da venda 21.08.2020 (sexta-feira) - Exercício puramente teórico e critério de aferição do método. 

A Performance da carteira de Alavancagem na semana 34 foi de (3,74%), da semana 33 foi de (-3,28%), a carteira performou acima do Ibovespa (1,93%) essa semana, o desempenho acumulado anual da carteira PVPA totalizou (18,85%). O retorno do índice Ibovespa anual foi de (-12,45%). Já o CDI teve o seu retorno da semana 33 foi de (0,1150%) e a performance anual de (2,0694%).

Analistas: Emerson Oliveira, Ivonaldo Ferreira, Jessica Damacena

Coordenador: Prof. Dr. Sinézio Fernandes Maia